关于农商银行贷款利率基础定价模型的几点思考

在利率市场化改革深入推进，金融市场不断变革、大行下沉竞争日益激烈的背景下,以存贷利差为主要利润来源的农商行不仅面临传统信用风险,还面临逐渐增加的利率风险。如何顺应利率市场化改革的需要,构建科学合理的贷款利率定价管理模型,并持续提升管理水平,以增强市场竞争优势、强化竞争力和盈利水平,成为农商行必须高度重视的现实。笔者尝试从财务管理和贷款业务拓展角度来建立合理有效的贷款利率定价模型来解决相关问题。

一、构建贷款利率定价模型的重要性

1、有利于提升风险定价能力，优化信贷资源配置

   （1）精准评估风险。农商银行主要服务中小微企业、农户及县域经济，客户信用信息不完善、抵押物不足等问题突出。通过构建定价模型，可避免传统“一刀切”定价导致的逆向选择（优质客户流失）或风险敞口（高风险客户过度授信）。

   （2）动态调整利率。市场情况不断变化，农商银行的经营环境和目标也会不断调整，客户的经营状况在不同的时期也会有不同的表现，这就需要贷款利率定价模型来动态调整利率，确保收益覆盖风险。

2、有利于应对利率市场化改革，增强核心竞争力

   （1）差异化竞争策略。通过模型识别客户风险，实现精细化定价，对低风险客户可主动降低其利率，缓解“融资贵”问题，体现普惠金融社会责任。对高风险客户一方面提高利率增加收益来覆盖部分风险，另一方面可以高利率“挤出”风险资产。这样既吸引优质客户，又避免价格战导致的利润压缩。

   （2）扩大服务覆盖面。农商银行的传统人工审批依赖经验，效率低且主观性强。可以通过模型的建立减少人工干预，降低操作成本，腾出人力和物力拓展更多的优质客户资源。

3、有利于强化合规管理与监管适应性

   金融监督管理局要求商业银行建立科学贷款利率定价机制（如《商业银行定价管理办法》）。模型可规范定价流程，避免人为干预导致的违规问题。并且模型参数、权重及决策逻辑可被记录和审计，便于应对监管检查，降低合规风险。

4、有利于提升经营效率与盈利能力

   农商银行作为地方性中小银行,因资金运作能力有限、人力成本居高不下、金融产品单一等因素导致议价能力较弱,近年来面对大型商业银行及其他金融机构带来的普惠金融竞争压力,为了暂时保住市场份额,部分农商银行开始盲目降低利率，导致利润和风险均不可控。模型可结合资金成本、运营成本、风险溢价等因素，计算最优利率区间，平衡风险与收益，促使农商银行可持续地高质量发展。

二、构建贷款利率定价模型的主要原则

1、保本盈利原则

农商银行是金融企业，作为一家企业，就要以保本盈利为主要原则。只有收益能够覆盖各项成本，才能有效化解金融风险，维护金融稳定，履行社会责任。因此，农商行应通过保本利率对各种成本的价格进行补充，而基于保本利率之上加上资本回报所需价格就是目标利率。

2、符合政策导向原则

政策导向原则就是要基于当前我国有关政策和地方政府相关要求中关于贷款利率的相关条款来制定贷款利率。农商银行的经营政策必须要符合国家的大政方针，必须要在监管、行管等部门的相关指引下经营。

3、市场需求原则

就金融市场而言，农商银行要想立足于市场之上，稳步可持续发展，就必须顺应市场变化，提升自身的市场份额。在残酷的市场竞争中，对市场份额起着重要决定作用的就是价格因素，如若在价格方面比竞争者高，其就会失去潜在顾客。

4、客户综合收益原则

客户综合收益原则要求农商银行要考虑到客户带来的盈利收益和可能造成的风险成本，还包括社会责任收益、社会影响收益等。

三、构建贷款利率定价模型的主要因素

基于保本盈利、政策导向、市场需要和客户综合收益等原则，可以分解出诸多相关要素，如财务数据计算资金成本、管理费用、 税负成本、目标利润、借款期限、担保方式、还款方式、信用评级等、借款额度、行业投向、担保率、逾期记录、资金归还率、客户粘性、基本账户开立等等。根据笔者在实际操作中的经验，考虑的因素越多，操作就越困难，模型实际发挥的作用就越小。因此，笔者建议设计一个简单易行，适合农商银行各支行操作的模型。

1、存款付息率。存款利息支出是银行最重要的资金成本，它在很大程度上决定了银行的盈利水平，因此在贷款利率定价上，存款付息率是基础因素。

2、贷存比。该指标表示银行的资金利用水平，贷存比越高，银行则可以降低贷款利率实现薄利多销，贷存比越比，则银行需要通过较高的贷款利率来保持财务的盈亏平衡。

3、不良贷款率。该指标在模型中的意义是用来表示该银行的风险因素以及剔除信贷中的非生息资产，不良贷款率低则较低的贷款利率即可，不良率高的则需要提高贷款利率来保本。

4、管理费用率。该指标包括业务管理费和资产减值准备两个方面，主要是用来覆盖财务成本和风险成本，管理费用率=（业务管理费+预计资产减值准备）/营业支出。

5、预期资产利润率。该指标表示了银行当年的财务目标，也在一定程度上体现的贷款利率和财务目标的线性关系。

6、担保方式。该指标主要与风险因素相关，按常理，有抵质押的贷款，其利率就当要低一些。

7、还本付息情况。该指标主要用来反映贷款客户的信用偏好及经营情况，即“5C”原则中的品格和能力，还本付息正常的应该给予较低利率，反之则高利率。

8、资金归行率。该指标用于反映客户的综合收益以及监测客户的日常经营情况，考虑客户粘性的如基本账户开立、手机银行应用、扫码支付等因素最终都能在此指标上表现出来。如果客户长期保持一笔资金在账户上用于体现资金归行并不现实，也不合理，但是将公司或个人流水通过贷款的存款账户用于结算是非常有必要的。

四、基础模型的构建及应用

笔者经过多次测算及调整，拟建立以下贷款利率定价的基础模型：

贷款利率=存款付息率/贷存比/（1-贷款不良率）*（1+管理费用率）*（1+贷款担保系数）*（1+还本付息系数）*（1-资金归行率）+预期资产利润率

其中贷款担保系数可设抵质押贷款系数为0，保证担保贷款系数为0.05，信用担保系数为0.1；

还本付息系数为，新借贷款该系数为0，原有贷款近三年每次均能按时足额还息且本金无逾期，该系数为-0.05，有一次本金逾期为0.1，有一次未能按时足额归还利率则为0.01，每增加一次则加0.01，该系数上限为0.15；

该模型中的资金归行率仅限于该笔贷款对应的结算账户，不包括其关联账户。

以某农商银行为例，该农商银行上一年度存款付息率为1.97%，吸收存款105亿元，发放贷款63亿元，营业支出3.6亿元，业务及管理费1.04亿元，预计当年贷款减值准备0.5亿元，不良贷款率1.83%，预期资产利润率为0.8%，该客户贷款担保方式为抵押，资金归行率为0.02%，三年内均能按时还本付息。经计算，该客户的贷款利率定价为5.23%。在相同的条件下，该行的贷款比提高到70%时，该客户的贷款利率为4.7%，这时该行的贷款则更有竞争力。

综上所述，该贷款利率定价模型的意义不仅仅是为农商银行找到适合自己的贷款利率，避免盲目地下降利率，导致经营风险的不可管，更在于反向指导农商银行为使贷款产品更具有竞争力，应该从哪些因素上下功夫来降低贷款利率，从而帮助农商银行在风险可控的前提下，实现客户分层管理、资源高效配置和利润可持续增长，同时助力乡村振兴与小微企业发展，形成金融与实体经济的良性互动。